Contents

  • What is the LAT?
  • Big Mac index example.
  • Who can be part of the LAT?
  • What constitutes LAT’s identity?
  • How can the LAT be secured?
  • How should the LAT function?
  • Why would the LAT not generate inflation?

Contenido

  • ¿Qué es el LAT?
  • Ejemplo del índice Big Mac.
  • ¿Quién puede ser parte del LAT?
  • ¿Qué constituye la identidad del LAT?
  • ¿Cómo puede asegurarse el LAT?
  • ¿Cómo debe funcionar el LAT?
  • ¿Por qué el LAT no generaría inflación?

What is the LAT?

The LAT is the proposed currency for an effort to create the Latin-American Union. The LAT is a local/regional type of complementary currency aimed at having legal tender in all twenty sovereign Latin-American candidate countries participating in the Latin-American Union. The LAT should be issued and managed by a Latin-American Central Bank (LACB). Its value in the local currencies of all participating Latin-American countries would be given using the Big Mac index.

Big Mac index example

For example (in October 2019), the price of a Big Mac in Mexico is around $50 MXN/Big Mac. The price of the same Big Mac in the United States is around $5 USD/Big Mac. Thus, the price a USD should have is ($50 MXN/Big Mac)/($5 USD/Big Mac) = $10 MXN/USD. However, the USD is officially worth $20 MXN/USD. Then, the Purchasing Power Parity (PPP) of one USD in Mexico is ($20 MXN/USD)/($10 MXN/USD) = 2.00; that is, one dollar in Mexico is worth twice as much as it is worth in the United States. Finally, the value of the LAT in MXN is precisely the value the dollar should have, that is, $1 LAT = $10 MXN (in Mexico). Alternatively, the price of a Big Mac can be calculated in USD as ($50 MXN/Big Mac)/($20 MXN/USD) = $2.50 USD/Big Mac. The same can be done for all other candidate Latin-American Union countries. Other products or services or baskets of such can be considered for valuing the LAT. For example, if a more technological basis is required, the LAT can be valued as the price (or given percentage of the price) of an iPhone or iPad. However, the Big Mac index has the advantage that it makes it easy to determine the amount of LATs to be placed in circulation by the proposed Latin-American Central Bank (LACB).

Who can be part of the LAT?

In order for a country in Latin America to be a candidate member of the Latin-American Union, the following must be considered: 1) It has to share the same geographical location, that being south of the United States in the American Continent, 2) They should share the same cultural heritage from the late Roman empire and the Latin root of their respective languages (hence the term Latin America), and 3) They need to be independent, sovereign nations, whose sovereignty was either granted by decree from their colonizing countries or gained through an Independence war. All twenty candidate Latin-American Union countries are:

  1. Argentina.
  2. Bolivia.
  3. Brazil.
  4. Chile.
  5. Colombia.
  6. Costa Rica.
  7. Cuba.
  8. Dominican Republic.
  9. Ecuador.
  10. El Salvador.
  11. Guatemala.
  12. Haiti.
  13. Honduras.
  14. Mexico.
  15. Nicaragua.
  16. Panama.
  17. Paraguay.
  18. Peru.
  19. Uruguay.
  20. Venezuela.

Countries that cannot be part of the Latin-American Union for not being independent, sovereign national states, are: Belize, French Guiana, Guadeloupe, Martinique, Puerto Rico, Saint Barthélemy, and Saint Martin.

What constitutes LAT’s identity?

Following is the proposed shield of the Latin-American Union. Notice that the shield is written in Latin, not Spanish nor Portuguese nor French.

To the left is the proposed flag for the Latin-American Union.

I am currently working on the mechanisms of the LAT and the Latin-American Union, as well as the functioning of the Latin-American Central Bank (LACB).

How can the LAT be secured?

It is expected that if we can secure the participation of Argentina, Brazil and Mexico in the Latin-American Union, they could become the engine thrusting the other candidate countries into the Latin America Union. Keep in mind that these three countries combined approximately have 70% of the total region’s GDP (PPP) . A Latin-American Union and the LAT should provide much needed stability in the region and a reasonable level of independence from the USD for transactions within Latin America.

How should the LAT function?

So far, I have made the following considerations: 1) The LAT is meant to be legal tender in Latin America, so that Latin-American banks should exchange LATs for their corresponding local currencies, 2) There should be a precisely calculated exchange spread to pay the local bank for its costs in exchanging LATs and to pay the Latin-American Central Bank (LACB) for issuing and managing the LAT, 3) In order not to create inflation nor facilitate money laundering, the LAT should not be exchangeable for USD, nor Euros, nor any currency other than the national currencies of the countries participating in the Latin-American Union; if it is necessary to exchange LATs for USD or vice-versa, the LAT should be exchanged for the local currency and the local currency should be exchanged for USD or the other way around if exchanging USD for LATs is required, 4) The Latin-American Central Bank should provide Latin-American banks (indirectly) with their corresponding amount of LATs based on the monetary amount of LATs to issue in each country (analyzed in a forthcoming paper), 5) The local banks should make sure their ATM machines issue both the local currency and LATs, 6) The Latin-American Central Bank (LACB) should provide loans at very low interest rates in order to promote regional development; the interest rates should be similar to the ones of the Federal Reserve for the USD, since in theory the LAT is a very strong currency because of the way in which it is designed to function, and 7) About 10% of LATs should be issued in cash, the rest should be made to circulate within the banking system of banks working in Latin-America.

Why would the LAT not generate inflation?

That is because although the LAT would be legal tender, it would not be a fiat currency. That is, prices would not be given in LATs nor would the LAT be exchanged in stores for goods. If one needs to activate the LATs one is holding, one would have to exchange them for the local currency. Thus, the LAT does not create inflation for not being a fiat currency, nor does it facilitate money laundering. Furthermore, since the LAT would demand the use of the local currency in order to be activated, the circulation of the local currency would increase, consequently reducing the number of LATs that can be placed into circulation. Also, if the LAT is not being used, the local currency circulation would tend to go down, increasing the number of LATs that can be placed in circulation. This constitutes a self-regulating LAT flow mechanism.

¿Qué es el LAT?

El LAT es la moneda propuesta en un esfuerzo por crear la Unión Latinoamericana. El LAT es un tipo local/regional de moneda complementaria en la que se busca que sea portadora legal de valor en todos los veinte países candidatos a la Unión Latinoamericana participando en la Unión Latinoamericana. El LAT debe ser emitido y manejado por un Banco Central Latinoamericano (BCL). Su valor en las monedas locales de todos los países participantes en la Unión Latinoamericana será dado utilizando el índice Big Mac.

Ejemplo del índice Big Mac

Por ejemplo (para Octubre 2019), el precio de una Big Mac en México es de alrededor de $50 MXN/Big Mac. El precio de la misma Big Mac en los Estados Unidos de América (EUA) es de alrededor de $5 USD/Big Mac. Así, el precio que el USD debería tener es de ($50 MXN/Big Mac)/($5 USD/Big Mac) = $10 MXN/USD. Sin embargo, el USD oficialmente vale $20 MXN/USD. Entonces, la Paridad del Poder de Compra (PPC) de un USD en México es de ($20 MXN/USD)/($10 MXN/USD) = 2.00; esto es, un dólar en México vale el doble que en los EUA. Finalmente, el valor del LAT en MXN es precisamente el valor que el dólar debería tener, esto es, $1 LAT = $10 MXN (en México). Alternativamente, el precio de una Big Mac puede ser calculado en USD como ($50 MXN/Big Mac)/($20 MXN/USD) = $2.50 USD/Big Mac. Lo mismo puede ser hecho para todos los otros países candidatos a la Unión Latinoamericana. Otros productos o servicios o canastas de estos pueden ser considerados para valuar el LAT. Por ejemplo, si se requiere un fundamento más tecnológico, el LAT puede ser valuado como el precio (o cierto porcentaje del precio) de un iPhone o iPad. Sin embargo, el índice Big Mac tiene la ventaja de que hace fácil determinar la cantidad de LATs que deben ser puestos en circulación por el propuesto Banco Central Latinoamericano (BCL).

¿Quién puede ser parte del LAT?

A efectos de que un país en Latinoamérica pueda ser un miembro candidato de la Unión Latinoamericana, se debe considerar lo siguiente: 1) Tiene que compartir la misma ubicación geográfica, esto es, estar al sur de EUA en el Continente Americano, 2) Debe compartir la misma herencia del histórico imperio Romano y la raíz latina en sus respectivos lenguajes (de ahí el término Latinoamérica), y 3) Deben todos ser naciones independientes, soberanas, cuya soberanía haya sido ya sea decretada por sus países colonizadores o ganada a través de una guerra de Independencia. Los veinte países candidatos a la Unión Latinoamericana son:

  1. Argentina.
  2. Bolivia.
  3. Brasil.
  4. Chile.
  5. Colombia.
  6. Costa Rica.
  7. Cuba.
  8. República Dominicana.
  9. Ecuador.
  10. El Salvador.
  11. Guatemala.
  12. Haití.
  13. Honduras.
  14. México.
  15. Nicaragua.
  16. Panamá.
  17. Paraguay.
  18. Perú.
  19. Uruguay.
  20. Venezuela.

Los países que no pueden ser parte de la Unión Latinoamericana por no ser estados nacionales independientes y soberanos son: Belice, Guyana Francesa, Guadalupe, Martinica, Puerto Rico, San Bartolomé y San Martín.

¿Qué constituye la identidad del LAT?

A continuación está el escudo propuesto para la Unión Latinoamericana. Nótese que dicho escudo está escrito en Latín, no Español ni Portugués ni Francés.

A la izquierda está la bandera propuesta para la Unión Latinoamericana.

Actualmente estoy trabajando en los mecanismos del LAT y de la Unión Latinoamericana, así como del funcionamiento del Banco Central Latinoamericano (BCL).

¿Cómo puede asegurarse el LAT?

Se espera que si pudiéramos asegurar la participación de Argentina, Brasil y México en la Unión Latinoamericana, éstos podrían convertirse en el motor motivando a los demás países cadidatos a entrar a la Unión Latinoamericana. Tenga en mente que estos tres países combinados tienen aproximadamente el 70% del PIB (PPC) de la región. Una Unión Latinoamericana y el LAT deberían de proveer de una estabilidad muy necesaria y de un nivel razonable de independencia del USD para transacciones dentro de Latinoamérica.

¿Cómo debe funcionar el LAT?

Hasta el momento, he hecho las siguientes consideraciones: 1) El LAT debe tener valor legal en Latinoamérica, de forma tal que los bancos Latinoamericanos puedan intercambiar LATs por sus respectivas monedas locales, 2) Debe haber una cantidad precisa y calculada en el margen de intercambio para pagar a los bancos locales por sus costos al intercambiar LATs y para pagar al Banco Central Latinoamericano (BCL) por emitir y manejar el LAT, 3) A fin de no crear inflación ni facilitar el lavado de dinero, el LAT no debe ser intercambiable por USD, Euros, ni ninguna otra moneda aparte de las monedas locales de los países miembros de la Unión Latinoamericana; si es necesario intercambiar LATs por USD o viceversa, se debería convertir el LAT a la moneda local y luego intercambiar dicha moneda local por USD o al revés, intercambiando USD por LATs de acuerdo a lo requerido, 4) El Banco Central Latinoamericano (BCL) debería proveer a los Bancos Latinoamericanos (indirectamente) de la correspondiente cantidad de LATs basado en la cantidad monetaria de LATs a emitir en cada país (lo cual será analizado en un artículo científico próximamente), 5) Los bancos locales deben asegurarse de que sus cajeros automáticos emitan tanto la moneda local como LATs, 6) El Banco Central Latinoamericano (BCL) debe proveer préstamos a una muy baja tasa de interés a fin de promover el desarrollo regional; las tasas de interés deben ser similares a las de la Reserva Federal para el USD, dado que en teoría el LAT es una moneda muy fuerte por la forma en la que está diseñado que funcione, y 7) Alrededor del 10% de LATs deben ser emitidos en efectivo, el resto debe ser puesto en circulación a través del sistema bancario de Latinoamérica.

¿Por qué el LAT no generaría inflación?

Esto es porque, aunque el LAT tendría valor legal, no sería una moneda de circulación típica. Esto es, los precios no estarían dados en LATs ni el LAT podría intercambiarse por bienes o servicios en las tiendas. Si uno necesita activar LATs que uno tiene, se debería intercambiarlos por las monedas locales. Así, el LAT no crea inflación por no ser una moneda de circulación típica, ni facilita el lavado de dinero. Más aún, dado que el LAT demandaría el intercambio de las monedas locales para ser activado, la circulación de las monedas locales aumentaría, reduciendo en consecuencia el número de LATs que pueden ser puestos en circulación. También, si el LAT no se usa, las monedas locales tenderían a circular menos, incrementando así el número de LATs que pueden ser puestos en circulación. Esto constituye un mecanismo de flujo del LAT autorregulado.